上市第三日，上证50ETF期权上演了惊险一幕，两个合约盘中暴跌99%引发市场高度关注。
这两个合约分别为50ETF购4月2400合约、 50ETF购4月2450合约。其中，50ETF购4月2400合约价格在13时3分10秒至12秒之间，从0.1006元下跌至0.001 元；50ETF购4月2450合约价格在13时3分11秒至12秒之间从0.0808元下跌至0.001元。
这两笔交易直接触发熔断机制。随后，交易进入3分钟的集中竞价阶段，市场恢复正常。
事件发生后，市场出现了两种猜测，一种认为是报价错误，另一种则认为是在试盘。不过，市场人士更倾向第一种猜测。
这种猜测在当天傍晚被证实。上证所通过其官方微博表示，造成这两次触发熔断的原因是一家做市商（中信证券）在午间调整报价参数导致大幅偏离理论价值的报单出现。
据介绍，昨日13时3分10秒至12秒，中信证券对50ETF购4月2400合约申报12笔卖单，申报价格从0.001元到0.0014元（其中 0.001元的卖单6笔），每笔10张，共120张，共成交100张。其中，90张成交价格在0.0988元至0.1024元之间，最后10张成交价格为 0.001元，触发了熔断机制。
同一时间，中信证券对50ETF购4月2450合约以0.001元价格申报11笔卖单，每笔10张，共110张，共成交80张。其中，76张成交价格在0.0798元至0.0828元之间，最后4张成交价格为0.001元，触发了熔断机制。
据悉，这次大幅偏离理论价值的报单对中信证券造成了约1万元的损失。上证所方面表示，事件发生后，熔断机制发挥了重要的作用。
据介绍，启动熔断机制后，做市商进行了积极报价，50ETF购4月2400合约、50ETF购4月2450合约熔断集合竞价成交价格分别为0.0940 元、0.1128元，价格恢复正常。熔断期间，中信证券对50ETF购4月2400合约进行了2笔共20张撤单，对50ETF购4月2450合约进行了3 笔共30张撤单。
上证所表示，下一步上证所将根据市场深度对相关熔断标准作进一步研究和完善。
“此次事件的发生反映了我国ETF期权市场流动性严重不足的现状。”厦门大学教授郑振龙表示，应该放宽ETF期权的开户条件，让更多的合格投资者进入。
另外，昨日上证50ETF期权成交量首次突破2万手。长江期货期权分析师李富表示，昨日日内套利机会仍不明显，“我们的操作建议仍然是选择基于波动率曲线结构的相对保守的交易方式”。 |
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