投资者教育

拥抱历史性变革才能有更好的发展

2016-04-20 00:00:00

2016年3月，谷歌下属公司DeepMind开发的围棋人工智能（AI）程序“AlphaGo”以4:1完胜韩国围棋九段国手李世石。而早在1997年，国际象棋冠军卡斯帕罗夫在与超级电脑“深蓝”的对弈中落败，彼时“深蓝之父”许峰雄博士表示围棋高深莫测，暗示电脑在围棋领域获胜的概率不大。
　　棋类AI原理简介
　　姑且不论借助“深蓝”的IBM公司及借助“AlphaGo”的谷歌公司强大的自我营销手段，以及通过这种比赛增加公司市值的目的，AI技术的迅速发展，已导致在某些特定的领域之内，人类已经无法战胜计算机。为此，笔者特地查找了相关专家对两者的原理讲解，简单转述如下：
　　参与国际象棋比赛的“深蓝”，结合自身存储的棋谱库，将所有的可能性转化成树形图，计算每种可能的走法，选择其中的最优走法。其核心在于通过数据库及强大的计算能力，依据棋盘现状采用类似“穷举”的方式来下棋。这种方式显然不适合变幻无常的围棋，因为围棋的规则可能会导致“天量”的运算结果，从而超出计算机的能力。
　　而“AlphaGo”则是基于“深度学习”的方式来进行的，其技术核心是深层的神经网络架构结合蒙特卡洛搜索树。浅显地讲，“AlphaGo”先通过模拟给定的一个棋局，学习人类的下棋思路，即学习像人类一样如何一步一步下子；在此基础上，以上述的学习内容作为起点，通过自我博弈不断落子，决出胜负，学习赢棋的棋局及对应落子；最后采用局面评估网络来计算通过某一盘面来赢棋的概率。将上述方法引入到蒙特卡洛树便使得在围棋比赛中“AlphaGo”不断自我进化（蒙特卡洛树算法是一种增强学习型算法，一般分为选择、拓展、模拟及反向传播四个步骤）。
　　一些基金青睐AI
　　基于AI的优势，一些基金公司已将交易大权交给AI。比如总部位于香港的Aidyia公司创造出了发现并自己交易股票的交易系统，旧金山的Sentient Technologies也采用类似自动交易系统，另外，还有Two Sigma、Point72等公司。
　　如此，资本市场是否如同科幻大片《黑客帝国》或者《终结者》所显示的那样，人类交易员惨遭AI“无情屠戮”？尽管引入这些交易系统的基金公司较为乐观，但目前AI交易业绩仍有待验证。
　　AI不会全面取代交易员
　　不过，笔者认为AI不会全面取代交易员。其一在于数据库的建立。不管是国际象棋还是围棋，顶尖高手的数量都是有限的，同时，这些高手的思路和风格又都是有迹可循的，因而AI完全可以建立相对全面的数据库。
　　但在资本市场，仅仅依据价格走势、宏观数据、交易量等信息是无法建立一个完整的数据库的，因为价格走势、交易量等并不能准确反映盘面背后的交易意图，且宏观数据的准确性值得商榷。
　　其二为规则的设定。棋类游戏都要遵循相应的规则，并且在比赛中，这些规则不能被干预。但在资本市场，信息的不对称性，一级市场和二级市场的关联性，主管机构的干预及“黑天鹅”事件等都会破坏诸如买卖方向规定、持仓限制、涨跌停幅度等常规交易规则。而这些规则超出了AI的预测和计算，一个明显的例子就是李世石在第四局中下出“年度妙手”后，AI便开始失误。在资本市场中，一个失误便可能意味着一个基金的终结。
　　其三为市场同质风险。假定整个资本市场都是由AI来进行交易，则市场最终会产生同质化风险。因为当前AI的算法仍旧没有脱离神经网络、基因算法、贝叶斯网络、隐性马尔科夫链等几种。即便以后某基金公司采用更先进的技术开发出更强大的AI系统，资本的逐利性仍会促使其他基金公司也会快速引进类似系统。在一个同质化的市场中，也许最原始的交易方法便能够获利。
　　当然，AI在资本市场中的应用肯定能够创造出巨大的价值，资本市场的参与者不能用抵御的姿态来应对。一次次技术革命已经表明，只有拥抱这种历史性变革才能有更好的发展，而历史洪流也终将是不可抵抗的。当然，随着AI的不断发展，机器人能否取代人类甚至出现科幻大片中奴役人类的场景，也将考验着科学家们的智慧。
　　（作者单位：徽商期货）