|
习近平总书记强调，实体经济是金融的根基，金融是实体经济的血脉，为实体经济服务是金融的天职。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出，“稳步发展期货、衍生品和资产证券化”“建设安全高效的金融基础设施”。行业人士认为，这为期货和衍生品市场高水平发展带来了新机遇，也为期货风险管理公司业务发展打开了新空间。
近日，由郑商所、中期协联合举办的期货风险管理公司高管培训在杭州举办。据了解，本次培训为期两天，聚焦期货公司合规风控、公司治理能力和服务实体经济专业能力两大核心内容，旨在通过典型案例分析与风险揭示，帮助参会人员将合规理念融入公司战略决策与业务发展，坚守风险防控底线。同时，通过服务实体经济各种业务模式的分享交流，夯实期货风险管理公司功底，助力其更好地为实体企业提供风险管理服务，践行期货行业服务实体经济的根本宗旨。
近年来，企业参与期货市场的方式不断演变，对风险管理公司的服务能力也提出了更高要求。据期货日报记者了解，企业参与期货市场的方式从品种上市初期的风险管理和价格参考，到利用期货市场“点价”开展“基差贸易”，实现期、现“两条腿走路”，再到“含权贸易”这类新型贸易方式兴起，企业对期货市场风险管理和新型贸易方式等需求的多样化，为期货市场功能深化和风险管理公司业务创新发展带来了重要机遇。
在期货风险管理公司不断探索服务实体经济创新业务模式的同时，其人员队伍规模也在逐渐发展壮大。据了解，目前，期货风险管理公司已有从业人员近4000名，是期货行业服务实体经济的重要队伍。不同于期货公司的传统业务，期货风险管理公司业务的专业性更强且更具复杂性，对人员的合规意识、专业能力、职业道德等具有更高的要求。期货风险管理公司的高管，对公司治理、战略决策等具有决定性影响，肩负着推动公司合规经营、促进行业健康发展的使命。
多位市场人士告诉期货日报记者，企业目前利用期货市场开展“基差贸易”“含权贸易”存在些许堵点和难点，如建立有效的企业内部风控体系，强化投研对期现业务的支撑，期现业务管理制度化、流程化和电子化建设等。
基于现货企业发展现状及其风险管理需求的持续升级，中国金属材料流通协会风险管理专业委员会会长劳洪波在培训中表示，期货风险管理公司提供的服务内容需迭代升级，根据不同的服务对象提供针对性的服务。比如，服务投资公司时，需要发现与现货相关的市场套利机会，捕捉错误定价带来的绝对收益。套利策略上要专注于期现、跨期套利，通过构建对冲组合，赚取价差（基差）收敛的确定性收益。基于贸易公司防止库存贬值和提升资金使用效率的需求，应帮助其将零散的“点状”套保需求系统化，主动识别并管理价格风险敞口，并将衍生工具深度嵌入现货贸易流程，赋能和创新贸易模式。
至于如何提升期货风险管理公司的服务能力，劳洪波认为，其要明确公司战略定位，对内推动风险管理理念从被动合规转向主动风控，从单点控制升级为系统治理。同时，要留住人、吸引人、培养人，明确公司战略前景与可盈利的商业模式，构建人才培养体系。对外，要告别传统价格博弈，深入产业场景，构建差异化竞争力。以客户真实需求为中心，提供深度融合资金流、商品流、信息流的综合性风险管理方案。构建分层级的产品输出架构（如定制化对冲工具、信用模型等），强化产品差异化与价值闭环。积极团结市场核心力量，整合资源，共同为客户提供闭环服务。
合规是期货风险管理公司稳健发展的生命线，必须贯穿于业务全流程。“期货风险管理公司开展期现业务会面临市场风险、信用风险、操作风险等。”中信寰球副总经理余文萼表示，其应建立健全的组织架构、可操作的管理制度、量化的风险指标体系与准入管理体系等全面的风险管理体系，以此提高公司的风险识别能力和管理水平。只有风险可测、可控、可承受，才能实现收益与风险的最佳平衡，以及为客户提供多样化服务、降低外部不确定性事件对企业完成年度工作目标的影响、防止单一重大风险事件（如未经授权的投机、操作风险、市场极端行情）导致企业经营陷入困境等。
培训最后，多家期货风险管理公司高级管理人员围绕“如何提高产业企业期现结合业务风控能力”“服务中小微企业方面的做法和经验”“服务国家战略（乡村振兴）方面的做法和经验”等议题展开深入交流，为140余名参会人员提供了具有实践价值的思路与解决方案，进一步深化了产业与金融协同发展的路径认知，助推期货风险管理公司服务能力建设与产业风险管理水平协同提升。
|
