| 积极推动期货业创新发展
2013年新年伊始，期货日报记者围绕市场发展现状、前景等业界关心的问题，采访了中国期货业协会会长刘志超。
期货日报：请您概括一下2012年我国期货市场发展的总体情况及面临的问题。
刘志超：2012年，在中国证监会的正确领导下，尤其是在郭树清主席“三个如何”精神指引下，我国期货市场改革发展取得了新的成绩：一是顺利推出了白银、玻璃、油菜籽、菜籽粕等新品种，焦煤、商品指数、碳排放权、期权等新产品、新工具以及战略性研发工作取得重大进展，国债期货上市准备进展顺利，原油期货市场建设正在抓紧进行；二是期货公司规范发展和风险管理能力进一步增强，《期货公司资产管理业务试点办法》和《期货公司设立子公司开展以风险管理服务为主的业务试点工作指引》正式发布实施，境外代理等新业务正在加紧研究，促进期货公司创新发展的机制、平台逐步建立；三是修订了《期货交易管理条例》，期货法的立法研究工作积极推进，上市品种功能发挥情况的评估体系初步建立，市场监管理念和框架更加成熟；四是期货市场对外开放稳步推进，扩大期货保税交割试点、外资参股期货公司、引入境外投资者等措施也在抓紧研究。随着上述工作的开展，期货市场服务国民经济的广度和深度进一步得到了拓展，尤其是在服务“三农”和中小企业方面积累了许多宝贵的经验，也为今后期货市场的创新发展奠定了坚实的基础。
当然，在看到发展成绩的同时，我们也应该清醒地认识到，我国期货市场还面临着一系列问题和不足，比如现有的法规体系、制度规则已经难以适应市场创新发展的新形势；期货市场在推进资本市场、国民经济科学发展中的功能作用还有待于进一步加强；期货市场在服务实体经济中仍面临诸多体制、机制性障碍；场内和场外衍生品市场的发展还不协调等等，需要我们在今后的发展中逐步解决。
期货日报：2012年期货市场在产品和业务创新方面都有所加快，大家对2013年也都充满期待。您如何看待今后一段时期我国期货市场的发展趋势和特点？
刘志超：当前，我国期货市场面临着新的战略性发展机遇，发展空间和潜力进一步得到提升。从全球看，国际政治及领土争端冲突不断，美国财政悬崖和欧债危机困局依旧，全球经济金融仍面临较大不确定性，期货市场在资产定价、风险管理、话语权等方面的重要作用更加凸显。从国内看，“十八大”报告中明确提出：“要深化金融体制改革，健全维护宏观经济稳定、支持实体经济发展的现代金融体系，发展多层次的资本市场”，这为以期货为核心的衍生品市场发展奠定了基础；同时，在经济体制转型、发展方式转变以及城镇化、工业化进程中，我国实体经济既对期货市场提出了迫切需求，也为推动期货市场创新发展提供了强有力的支撑；此外，居民财富增长以及机构对财富管理的需求，也有赖于期货期权等风险管理工具的支持。在此背景下，今后一段时期，我国期货市场也将出现一些新的变化和特点。
一是市场功能将得到更大拓展：在欧美等成熟市场中，期货仅仅是衍生工具之一，与远期、期权、掉期等共同组成了一个涵盖场内、场外，商品、金融等多层次的市场体系，这与我国当前工具单一、品种有限的状况有很大差别。今年以来，各交易所加大了期货新产品的研发力度，并开展了期权的上市准备工作；同时随着国务院对大宗商品电子市场的清理整顿，多层次商品衍生品市场的建设也正在研究推进。在不久的将来，我国将从最基础的期货市场朝着多层次、多元化的衍生品市场体系迈进，市场的广度、深度将发生重大变化，期货市场在国民经济中的功能作用也将进一步得到拓展。
二是中介机构发展空间更加广阔：去年以来，期货投资咨询和资产管理业务相继推出，改变了期货公司长期以来仅能从事经纪业务的局面。同时，通过兼并重组、上市等一系列支持期货公司做优做强政策的推出，期货公司的竞争、分化将更加激烈，差异化、特色化的期货经营机构将逐步涌现；此外，通过设立以风险管理为主的子公司，期货公司还可以间接从事仓单质押、合作套保、基差交易、定价等更加专业化、个性化的服务，这将推动我国期货行业形成更加开放和多元化的中介服务体系，也将促进期货与证券、基金等金融机构的融合发展，更好地为实体经济服务。
三是机构投资者将成主要发展方向。近年来，监管部门始终坚持期货服务实体经济的基本导向，并建立了股指期货投资者适当性制度，积极推动基金、保险、QFII等专业的机构投资者入市，投资者结构出现了一定优化，但目前总体仍以中小投资者为主，与成熟期货市场有较大差距。今后一段时期，随着产品体系的丰富，尤其是原油、国债、期权等战略性产品以及交易工具的推出，产业客户、金融机构将更多地进入期货市场；同时，随着证券、基金、保险以及期货等中介机构财富管理能力的提升，更多投资者将通过这些机构投资者进入期货市场，以现货企业、机构投资者和高净值人群为核心的客户体系将逐步形成。
四是市场开放进程将取得新进展。以原油期货为突破口，我国期货市场已经初步形成了对外开放的基本思路和总体框架，将按照“自主渐进、安全共赢”的开放方针，逐步引入外资金融机构参股期货公司，探索引进境外机构投资者。同时，在“走出去”方面，境外期货代理业务正在加紧研究，期货公司将积极参与国际化竞争，这也将使我国期货行业从一个相对封闭的状态发展成为一个更加开放和全球化的行业。
期货日报：近年来，协会职能不断丰富，在推动期货市场发展中发挥了积极的作用。请您简要谈谈协会2012年的主要工作以及取得的成果。
刘志超：2012年，协会深入贯彻落实郭树清主席关于“三个如何”批示精神，紧紧围绕证监会工作思路和重点，立足“自律、服务、传导”职能，重点开展了以下三个方面的工作：
一是扎实推进了行业诚信建设。2012年，按照“四个重在”的工作思路，协会加强了对行业诚信建设工作的统筹规划和宣传引导，发布了《期货行业诚信建设2012年重点工作计划》、《关于提升行业服务能力，规范手续费竞争秩序的实施意见》等文件，开展了“诚信从我做起”征文活动，完成了《期货行业警示录》的编印工作，探索建立诚信评价约束及表彰机制，强化了自律监督和惩戒，完善了期货公司信息公示系统和年度财务信息披露系统，推进了诚信建设的深入开展，并在由中央证法委、中央综治办、中国法学会联合举办的“中国诚信法治论坛”事例征集活动中荣获“全国诚信建设制度创新优秀实例”奖。
二是积极推动会员创新发展和服务实体经济。围绕“期货服务‘三农’和产业客户”，协会深入期货公司、营业部以及现货企业等60多家机构进行了调研和座谈，积极推动解决相关政策性、制度性问题，并组织开展了经验交流会，通过媒体广泛宣传期货公司的典型做法和成功经验；积极参与原油期货上市筹备工作，完成了“原油期货境外期货中介机构代理模式可行性研究”；发布了《关于期货公司设立子公司开展以风险管理为主的业务试点工作指引》，搭建期货公司创新发展的平台；配合资产管理业务的推出，研究制定相关合同指引，开展了期货投资咨询业务情况的调查研究，促进创新业务的开展。通过上述工作，协会紧紧跟随市场创新步伐，注重听取会员及行业各方意见和建议，深入参与行业创新研究与政策制定，有效发挥了服务和传导作用。
三是有序开展分层次分类别的行业培训。针对行业快速发展和人才供不应求的突出矛盾，协会进一步加大了培训力度，2012年累计现场培训场次为12场，培训人员共计2100名，培训内容包括信息技术、期权、利率、资产管理等；24240人参加了网络后续培训，累计完成了357556学时的课程学习；同时，在5个城市对246名高校学生开展了后备人才专项培训，架起了高校和公司人才交流的桥梁。尤其值得关注的是，首届期货业高管人员赴美研修班和首席风险官赴加研修班成功举办，来自70多家期货公司的董事长、总经理、副总经理和首席风险官参加了培训，系统学习了衍生品市场前沿理论，全面了解了美国和加拿大衍生品市场发展状况及运作经验，深入思考了我国期货市场创新发展的方向和路径，切实加强了与国际同行的沟通与合作，取得了实实在在的丰硕成果。截至日前，全国期货从业人员共计36893人，其中，期货公司从业人员29807人，证券IB机构期货从业人员为7086人。
在全面推进上述三项重点工作的同时，协会还扎实推进了信息技术、投资者教育、行业交流、自身建设等日常工作，为期货市场的改革发展作出了积极的贡献。
期货日报：在我国期货市场创新发展加速的新形势下，协会2013年有哪些主要工作安排？
刘志超：协会2013年工作思路为：深入贯彻落实党的“十八大”、全国金融工作会议以及证券期货监管工作会议精神，紧紧围绕我国实体经济发展的内在需求，切实依靠和凝聚行业智慧，积极提升自律、服务和传导水平，以推进期货市场改革创新为中心，着力完善创新发展的内在机制，着力夯实创新发展的基础保障，着力优化创新发展的外部环境，在建设我国多层次衍生品市场体系进程中作出更加积极的贡献。
具体而言，主要有五项重点工作：一是以市场化为导向，积极推动行业创新发展，使我国期货市场早日尽快建设成为一个产品更加丰富、机构更加多元、客户以机构投资者为主的多层次的衍生品市场体系；二是以专业化、国际化为重点，大力加强行业人才培养；三是以诚信、专业、敬业为核心，切实加强期货行业文化建设；四是以培育机构投资者为目标，持续开展投资者教育和服务；五是以完善自身建设为基础，不断提升自律、服务和传导水平。 |
