广发证券昨日发布公告称，其全资子公司广发期货有限公司的全资子公司广发期货香港公司，收购了法国外贸银行（Natixis S.A.）所持英国NCM期货公司的100%股权，初步对价为3614.21万美元。据了解，这也是中资背景期货公司海外并购的“第一单”。
NCM期货公司成立于1976年，主要从事基础金属、贵金属、农产品和能源产品等大宗商品期货及其衍生工具的经纪业务。因股东经营战略调整，NCM于2012年4月退出大宗商品经纪业务并清盘。据了解，去年多家中资背景的期货公司曾与NCM洽谈收购事宜，但都因对方要价太高而未果。
据了解，此次收购为平价收购，因此对于广发期货香港公司而言非常“划算”。经审计的财务报表显示，截至2013年4月30日，NCM的总资产为4371万美元，净资产为3864.2万美元。除去NCM后来支付给股东4月30日至7月23日期间的股息250万美元，截至收购前，NCM的净资产为3614.2万美元，与广发期货香港公司支付的初步对价吻合。另据广发证券公告，此次收购资金全部来自于广发期货香港公司的自有资金。
据记者了解，快速获得英国主要交易所的结算会员等资格，是广发期货香港公司收购NCM的主要目的。
在全资拥有NCM的同时，广发期货香港公司也一并拿下了NCM拥有的伦敦金属交易所（LME）、洲际交易所（ICE）、伦敦金融期货交易所（NYSE Liffe）、迪拜黄金和商品交易所（DGCX）、伦敦金银市场协会（LBMA）、伦敦铂钯市场协会（LPPM）、期货及期权协会（FOA）、伦敦食糖协会（SAL）、英国洲际欧洲清算所（ICE Clear Europe）、伦敦结算所（LCH）等的会员资格。
2006年，6家国内期货公司获准在香港设立分支机构。然而，只能做海外交易所的二级代理，在一定程度上限制着这些分支机构的发展。2011年曼氏金融破产导致“下家”保证金损失，更让它们看到了资金安全隐患。通过自设分支机构或并购等方式获得海外交易所结算会员资格，成为上述期货公司及香港分支机构探索的方向。
中资背景期货公司的海外并购，对于中国企业参与海外期货交易也将是利好。过去两年间，作为中资公司的中银国际率先取得了LME、CME、CBOT、COMEX、NYMEX和ICE的清算会员资格。
但据金融业人士透露，由于人才队伍等因素，中银国际目前仍未推出境外期货代理业务。
目前已经有31家国有大型企业获准参与境外期货套期保值，但它们往往不得不使用国际投行等通道，存在泄露商业机密进而被外资机构“狙击”的隐患。
本次收购完成后，间接拥有LME、ICE、NYSE Liffe等交易所交易和结算资格的广发期货香港公司，无疑将对参与国际期货市场的中资企业产生“亲和力”，为其提供更为安全的交易通道。
有业内人士表示，在我国内地，广发证券可以为中国企业提供融资、投行等服务，广发期货及其香港分支机构又可以为这些企业提供境内外期货交易代理，产生协同效应，因此对广发期货海外收购的前景看好。另外，NCM未来还有望成为其他国内期货公司香港分支机构的“上家”，毕竟同为中资背景，知根知底，资金安全更有保障。 |
